EL MUNDO POS PANDEMIA

Un dato: Sugestivo incumplimiento del gigante Blackstone 

The Blackstone Group es un banco de inversión, de origen norteamericano que gestiona activos principalmente en Estados Unidos y Europa, especialmente en inversión inmobiliaria. Fue fundado fundado en 1985 en Estados Unidos por Peter G. Peterson y Stephen A. Schwarzman, ambos provenientes del banco de inversión Lehman Brothers. Las actividades del grupo estuvieron enfocadas en las operaciones de fusión y adquisición de empresas, pero luego diversificó hacia inversión de capital, administración de bienes raíces, inversión en deuda de compañías en crisis y reorganización de compañías en dificultades. Blackstone es conocida por sus inversiones tales como TDC A/S en Dinamarca, Nielsen Company en Países Bajos y los hoteles Hilton. También está muy presente en parques de ocio, a través d e sus subsidiarias Merlin Entertainments y SeaWorld Parks & Entertainment, y es el principal competidor de Disney a escala mundial, según Wikipedia.

¿Es una anécdota o es algo más? ¿Es el primer caso de otros?

El administrador de activos alternativos más grande del mundo, Blackstone, ha incumplido el pago de un préstamo hotelero por US$ 274 millones, uniéndose a las filas de los principales inversores inmobiliarios que se han atrasado en los pagos de deuda durante la crisis del nuevo coronavirus.

La deuda está asegurada en 4 hoteles en Chicago, Filadelfia, Boston y San Francisco, que el grupo de capital privado estadounidense adquirió -en 2016- a Club Quarters, una red de hoteles con membresía, que continúa operando las propiedades.

Blackstone se contactó con el administrador del préstamo en abril para solicitar "diversas modificaciones y prejuicios", según un informe distribuido a los inversores del mercado crediticio, que agregó que las propiedades estaban cerradas y que el préstamo estaba en mora.

El viernes 26/06, Blackstone definió el acuerdo hotelero como "una inversión muy pequeña que se había amortizado antes de Covid-19 como resultado de desafíos operativos únicos".
Blackstone añadió: "Continuaremos trabajando con nuestros prestamistas y la compañía de gestión hotelera para crear el mejor resultado posible bajo las circunstancias para todas las partes, incluidos los empleados".

Parte de la deuda se negocia a valores que sugieren que los inversores no esperan recuperarse por completo. Por ejemplo, la porción del préstamo con la calificación más baja garantizada en los hoteles de Blackstone cambia de manos por US$ 0,76 por dólar, frente a US$ 1 a principios de marzo.

La industria de viajes de USA ha sido una de las más afectadas por la pandemia de coronavirus. Los hoteles se vaciaron cuando los gobiernos estatales y locales intentaron reducir la propagación del virus. 

Según el proveedor de datos Trepp, casi 75% de los préstamos para hoteles empaquetados en valores respaldados por hipotecas comerciales, o CMBS, estaban vencidos en junio.

Otros sectores gravemente afectados incluyen la atención médica y el comercio minorista, con consecuencias dolorosas para los inversores inmobiliarios que incluyen algunos de los administradores de activos más destacados de USA.

Colony Capital, el grupo de inversión inmobiliaria fundado por Tom Barrack, dijo en mayo que sus compañías de cartera habían incumplido su deuda de US$ 3.200 millones garantizada por una cartera de propiedades que incluye hogares de ancianos y hoteles.

Brookfield, el grupo de inversión canadiense que se ubica entre los mayores propietarios de centros comerciales estadounidenses, también se saltó los pagos de sus hipotecas y solicitó indulgencia a los prestamistas.

El pago de préstamos perdidos de Blackstone es un revés para el administrador de activos alternativos más grande del mundo, que ha señalado la diversidad de su cartera y su enfoque en sectores que han sido relativamente resistentes durante el cierre del coronavirus.

"Aproximadamente el 80% de la cartera [de bienes raíces] se compone de logística, oficinas de alta calidad y activos residenciales", dijo Jon Gray, director de operaciones de Blackstone, en abril. Agregó que las propiedades logísticas , que son un vínculo vital en los negocios en crecimiento de los minoristas en línea como Amazon, fueron "el tema más dominante".