PRIMER CANJE DE DEUDA DEL AÑO 2023
Hoy, 3 de enero, el Ministerio de Economía, dirigido por Sergio Massa, logra que la primera licitación del año sea un éxito. Se logró extender en casi $3 billones los pagos programados de los instrumentos elegibles durante el primer trimestre del año. En este sentido, el Tesoro ofreció las siguientes opciones:
- Conversión de su Título Elegible por una canasta compuesta 25% de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 28 DE ABRIL DE 2023 (S28A3), en un 35% de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 31 DE MAYO DE 2023 (S31Y3) y en un 40% de la nueva LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2023 (S30J3)
- Conversión de su Título Elegible por una canasta compuesta en 35% de la reapertura del BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JULIO DE 2023 (TDL23), en un 35% de la reapertura de l BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO SEPTIEMBRE DE 2023 (TDS23) y en un 30% de la reapertura del BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO FEBRERO DE 2024 (TDF24)
- LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 16 DE JUNIO DE 2023 (LECER X16J3), exclusiva para los Títulos Elegibles LECER X20E3 y X17F3.
Cabe destacar que en la operación de conversión se recibieron un total de 1.079 ofertas que representaron un total de VNO 1,6 billones.
El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos por $ 1,1 billones en enero, $ 1,2 billones en febrero y $ 2 billones en el mes de marzo. Luego de esta operación de conversión, logró reducir los vencimientos proyectados a $ 0,39 billones, $ 0,42 billones y $ 0,6 billones respectivamente.
Se destaca la participación de bancos entre los que lideraron Banco Santander y Banco Galicia y, en menor medida, Nuevo Banco de Santa Fe, Banco San Juan y Banco Macro
La próxima licitación tendrá lugar el próximo miércoles 18 de enero, tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del primer semestre de 2023
El total de los instrumentos elegibles alcanzaban los 4,3 billones de pesos, y es el 97% de los vencimientos del 1er trimestre. A partir de acá surgían 2 opciones para ingresar al canje:
Canje que facilitaría el roll over del BCRA Los instrumentos elegibles serán las LEDES (S31E3, S28F3 y S31M3), las LECER (X20E3 y X17F3), el BOTE TB23 y los BONCER (TC23 y TX23)  A cambio, según lo detallado por Bloomberg en línea, el Tesoro ofrece 2 canastas: Una está compuesta por LEDES a abril, mayo y junio (25% de S28A3, 35% de S31Y3 y 40% S39J3) y la otra compuesta por bonos duales a julio y septiembre de 2023 y febrero de 2024 (35% de TDL23, 35% de TDS23 y 30% de TDF24)  ¿Cómo estaba el escenario? En 1 palabra, desafiante, en este sentido, desde Aurum Valores aseguraban que: "Lanzan un canje para las letras y bonos que vencen los próximos meses. Seguramente, uno de los principales participantes en el c anje será el BCRA, que ha hecho grandes compras en el mercado secundario y no puede participar en licitaciones primeras". Agregando que: El 59% de la deuda a canjear está en manos del Sector Público No Financiero y el Banco Central  |
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