COCA-COLA en la Patagonia
La fusión entre Andina y Polar de Chile crea la tercera compañía embotelladora de Coca Cola en Latinoamérica
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Embotelladora Andina SA (Andina) y Embotelladoras Coca-Cola Polar SA (Polar) firmaron un acuerdo para fusionar ambas compañías de bebidas, a fin de consolidar su posición de liderazgo en el negocio de embotellado de productos licenciados por The Coca-Cola Company en el Cono Sur.
La nueva compañía, que tendrá ventas por 640 millones de cajas, equivalentes a más de US$ 2.413 millones, se consolidará como el tercer embotellador de Coca Cola en Latinoamérica en término de volúmenes, detrás de las compañías mexicanas Coca Cola Femsa (2.576 millones de cajas) y Arca Continental (1.450 millones de cajas) y séptima a nivel mundial.
La operación se materializará a través de una fusión por absorción de Polar por parte de Andina mediante el intercambio de nuevas acciones emitidas por ésta última, a una razón de 0,33269 acciones de Andina Serie A y 0,33269 acciones de Andina Serie B por cada acción de Polar. La mencionada relación de intercambio implica que los actuales accionistas de Polar quedarán con una participación del 19,68% de la propiedad accionaria de Andina una vez fusionada. El grupo quedará constituido por cinco socios con participaciones igualitarias, formado por las familias Chadwick-Claro, controlantes de Polar y las familias Garcés-Silva, Hurtado-Berger, Said-Handal y Said-Somavía, controlantes de Andina.
Previo a materializarse la fusión. Andina y Polar distribuirán dividendos entre sus respectivos accionistas, adicionales a aquellos ya declarados y distribuidos a la fecha, correspondientes a las utilidades del ejercicio 2011, por US$ 54,2 millones y US$ 56,9 millones respectivamente.
Asimismo, una vez consumada la transacción, el grupo controlador de Polar se incorporará al grupo controlador de Andina, pasando la familia Chadwick Claro a ser un quinto miembro de dicho grupo de control, junto con las familias Garcés Silva, Hurtado Berger, Said Handal y Said Somavía.
La compañía combinada tendría un volumen de ventas anuales de más de 640 millones de cajas unitarias (Andina: 500 millones; Polar: 140 millones), equivalentes a, aproximadamente, US$ 2.413 millones en ventas netas (Andina: US$ 1.893 millones; Polar: US$ 520 millones) quedando posicionada como uno de los embotelladores de Coca-Cola más grandes de Latinoamérica con operaciones en Argentina, Brasil, Chile y Paraguay.
Más allá que ambas empresas comparte una visión común respecto del crecimiento, la fusión de ambas operaciones generará un importante nivel de sinergias a partir de lograr una perfecta complementación de la presencia regional de cada una de ellas. Así como Andina actúa en la Región Metropolitana, San Antonio y Cachapoal en Chile, Polar lo hace en parte de la zona norte y sur del país.
En Argentina, Andina cuenta como territorio exclusivo a las provincias de Mendoza, San Juan, San Luis, Córdoba, Santa Fe y Entre Ríos, en tanto que Polar está presente en el sur del país.
Finalmente, mientras Andina opera en Brasil, en las ciudades de Rio de Janeiro y Espirito Santo, Polar lo hace en todo Paraguay.
Embotelladora Andina SA
Andina es la tercera mayor embotelladora de The Coca-Cola Co. en Latinoamérica y una de las diez principales en el mundo, con una población franquiciada superior a 36 millones de personas, distribuidos en Chile (21%), Brasil (49%) y Argentina (30%). La compañía es la principal embotelladora del sistema Coca-Cola en Chile, segunda en Argentina y uno de los mayores productores de bebidas gaseosas en Brasil.
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La actividad principal de Andina es la producción y venta de productos y otros bebidas Coca-Cola. La sociedad mantiene operaciones en Chile, Brasil y Argentina. En Chile los territorios en los cuales se tiene franquicia de distribución son Santiago, San Antonio y Rancagua. En Brasil opera en Rio de Janeiro, Espírito Santo, Niteroi, Vitoria y Nova Iguazú, en tanto que en Argentina los territorios en los cuales se tiene franquicia de distribución son Mendoza, Córdoba, San Luis, Entre Ríos, Santa Fe y Rosario.
Las licencias de la compañía para los territorios en Chile y Argentina vencen el año 2012, en tanto que en Brasil vence en el año 2013. Todas estas licencias se extienden a elección de The Coca-Cola Company.
El mercado chileno de las gaseosas está dividido entre Andina, con una participación del 69,1%, y Compañía Cervecerías Unidas SA (CCU), productora de cerveza, vino y gaseosas con una participación del 24,3%. Las marcas privadas y marcas “B” tienen una pequeña presencia con una participación inferior al 10% en conjunto.
Al igual que en Chile y Argentina, Andina es el mayor productor de gaseosas en los territorios brasileros en los que opera, con una participación de mercado en términos de volumen de 57,3% aproximadamente en 2010. El mayor competidor de Andina es Companhia de Bebidas das Américas (AmBev) con una participación de mercado cercana al 18% en 2010. Por su parte, las marcas privadas y las marcas “B” tienen una mayor presencia en los territorios que cubre Andina, con una participación de mercado estimada del 26%.
Durante el 2010, Argentina representó el tercer mercado más importante de Andina, con una participación de 26% de los volúmenes de venta consolidados, 21% de los ingresos totales y un 16% del EBITDA consolidado. Andina es el mayor embotellador en el territorio en el que opera, con una participación del 55.3%. En el 2010, las embotelladoras de Pepsi y 7-Up presentaron una participación de 22,0% y las marcas privadas y marcas “B” representaron un 25,0% del mercado.
Accionistas
Embotelladora Andina SA es controlada, bajo un pacto de actuación conjunta, por las familias Garcés Silva, Hurtado Berger, Said Handal y Said Somavía, a través de Inversiones Freire Ltda. y otras sociedades de inversión que, en conjunto, poseen el 47,5% de la propiedad. Además, The Coca Cola Co. mantiene, desde 1996, un 10,7% de participación accionaria.
El capital de la sociedad está dividido en dos series de acciones, donde la Serie A tiene el derecho de elegir 6 de los 7 miembros del Directorio, mientras que la Serie B recibe un 10% de dividendos adicionales. Adicionalmente, la compañía emitió ADRs que cotizan en la bolsa de Nueva York (NYSE), donde cada ADR equivale a 6 acciones comunes.
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Embotelladora Coca Cola Polar SA
Embotelladoras Coca-Cola Polar SA, fundada en el año 1971, es una sociedad anónima abierta que se dedica a la producción y distribución de bebidas bajo licencia de The Coca- Cola Company, en Chile, Argentina y Paraguay.
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En Chile opera en las regiones de Antofagasta, Atacama, Coquimbo, Aysén y Magallanes (Regiones II, III, IV, XI y XII) atendiendo a 1,6 millones de habitantes. Contamos con plantas productivas en Antofagasta, Coquimbo y Punta Arenas. Las ventas físicas representan el 12,4% de las ventas totales del sistema Coca-Cola en Chile y con una participación de mercado en productos gaseosas de 71,6% promedio en el período enero - diciembre 2010, en los territorios en que opera.
En el año 1996 se ingresó a Argentina a través de su filial Coca-Cola Polar Argentina SA, atendiendo las franquicias en las provincias de Santa Cruz, Neuquén, Chubut, Tierra del Fuego, Rio Negro, La Pampa y la zona oeste de la provincia de Buenos Aires, atendiendo a una población conjunta de 3,6 millones de habitantes. Cuenta con plantas productivas en Bahía Blanca, Neuquén y Trelew. Las ventas físicas representan el 7,6% de las ventas totales del sistema Coca-Cola en Argentina y con una participación de mercado en productos gaseosas de 58,8% promedio en el período enero - diciembre 2010 en los territorios en que opera.
En el año 2004, ingresó a Paraguay a través de su filial Paraguay Refrescos SA y está presente como único embotellador de The Coca-Cola Company, cubriendo el 100% del territorio y abarcando un mercado de más de 7 millones de habitantes. Las ventas representan el 100,0% de las ventas totales del sistema Coca-Cola en Paraguay y con una participación de mercado en gaseosas de 59,1% promedio en el período enero - diciembre 2010 en los territorios en que opera.
Accionistas
Coca Cola Polar es controlada en un 56,02% por la familia Chadwick a través de Inversiones Los Aromos Ltda. y por The Coca Cola Company, a través de Coca Cola Interamerican Corporation, la cual posee una participación de 29,4%.
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