LA PETROBRAS DE PAMPA HOLDING APUNTA A VACA MUERTA

¿QUÉ DIRÁN LOS DE CONSUMIDORES FINANCIEROS? La Petrobrás de Pampa apunta a Vaca Muerta y refinancia la compra de acciones Sin importarle la opinión de los litigantes de la asociación civil Consumidores Financieros, se advierte la impronta de Marcelo Mindlin en los primeros pasos que dio la Petrobrás Argentina de Pampa Holding. Avanzaron rápido sobre una emisión de ON por US$ 500 millones para cancelar la que habían tomado para concretar la compra del paquete accionario y cerraron con el gobernador neuquino, Omar Gutiérrez, un acuerdo para abordar la segunda etapa, que es la piloto, en los pozos de tight gas de Punta Rosada y Lajas, que implica una inversión de US$ 346 millones, extensible hasta US$ 2.218 millones si se pasa a la 3ra. parte. La movida de Petrobrás y los recientes anuncios de inversión del Ceo de la Exxon dan la razón al ministro de Energía, Juan José Aranguren, cuando rechazó las versiones sobre un presun to estancamiento en la explotación del yacimiento neuquino de Vaca Muerta y aseguró que no sólo YPF está en condiciones de ampliar las asociaciones que tiene actualmente con otras petroleras en esa área, sino que existe interés por parte de inversores de la región y el resto del mundo por aportar capitales al desarrollo del mayor reservorio argentino de petróleo y gas no convencionales.

Vaca Muerta, el superproyecto de gas de Pampa Energía.

El grupo Pampa debutó con todo en Petrobrás: acordó con el gobierno de Neuquén comenzar con la etapa piloto de su proyecto en las formaciones de la zona Punta Rosada y Lajas, con un aporte inicial de US$ 346 millones y, si tiene éxito, llegar una inversión total de US$ 2.218 millones, en una tercera etapa y envió a emisarios a colocar una oferta pública de Obligaciones Negociables (ON) para cancelar una deuda anterior que la firma tiene también por estos instrumentos de US$ 300 millones, que vencen en mayo del año próximo, obtener US$ 200 millones más para los próximos meses. El mandatario provincial, Omar Gutiérrez, precisó en conferencia de prensa que la inversión consiste en el desarrollo de 24 pozos de tight gas en cuatro años, que le dejarán a la provincia US$ 16.770.000 en conceptos de responsabilidad social empresaria, impuesto de sellos y por el artículo 58 bis de la Ley Nº17.319. Petrobras desarrolló en una primera etapa de evaluación y exploración, 13 pozos y la registración de 240 kilómetros de sísmica 3D, con una inversión de US$ 330 millones que resultó satisfactoria, por lo que continúa bajo la nueva administración con el proyecto en la provincia. El viernes pasado, en la sede de la compañía en Buenos Aires, el directorio de Petrobras Argentina (PESA) decidió salir a colocar una oferta pública de Obligaciones Negociables (ON). El presidente de PESA, André Lima Cordeiro, explicó al resto de los ejecutivos que la actual situación es favorable para salir a tomar deuda en los mercados internacionales a fin de afrontar la refinanciación la circulación de ONs Serie S por hasta US$ 500 millones, instrumentada en 2007, mientras termina de cerrar el traspaso de sus operaciones locales al holding del empresario Marcelo Mindlin. Nuevas emisiones El ejecutivo destacó que Argentina logró revertir la tendencia negativa del flujo de capitales en los mercados financieros internacionales hacia los países emergentes y, en especial, hacia América latina, que en lo que va del año incrementó en un 18% la recepción de ese tipo de divisas respecto del mismo período del año pasado. A lo cual hay que sumar que las tasas de interés, tanto en Estados Unidos como en Europa, están en niveles muy bajos, lo que deriva en una oferta de liquidez abundante y gran apetito por parte de los inversores por instrumentos con rendimientos atractivos. Este contexto, al que calificó de "altamente favorable", aconseja una nueva emisión de ONs sin garantía por hasta US$ 500 millones en el mercado internacional por un plazo de hasta 10 años. "Con esa emisión, PESA lograría principalmente despejar cualquier riesgo de refinanciación de la Serie S, considerado que resta menos de un año para su vencimiento", sostuvo. Los títulos a rescatar, indicó, poseen una cláusula de cambio de control (change of Control, en inglés), que obligan a PESA a realizar una oferta de recompra en caso de movimientos en el capital, como está ocurriendo con la venta del 67% del capital de la sociedad a Pampa Energía. Además, se trata de una serie de ONs garantizada por la casa matriz Petróleo Brasileiro S.A. que obliga al grupo a comprar a los obligacionistas sus derechos a recibir pagos relativos a esos títulos en el caso de falta de pago por parte de la sociedad. Adicionalmente, la legislación brasileña no permite a Petrobrás mantener la garantía si ya no es controlante ya que entraría en lo que se llama ‘evento de incumplimiento’ o de default por resultar una condición ilegal, describe El Cronista en un artículo alusivo. Pampa Energía y Petrobras Brasil habían confirmado la operación a través de sendas notas cursadas a la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de San Pablo, respectivamente. La operación se inscribe en el proceso de venta de activos que lleva adelante Petrobras en Argentina y Chile. El valor del 100% del paquete accionario de Petrobras Argentina asciende a US$ 1.327 millones.